Laba BRMS Diramal Tembus Rp1,6 Triliun di 2026, Intip Target Harga Sahamnya

Analisis Kinerja BRMS: Menuju Laba Rp1,6 Triliun di 2026 dan Proyeksi Produksi Emas Masa Depan

Sobat Berita, JAKARTA – Sektor pertambangan emas Indonesia kembali menjadi sorotan investor seiring dengan performa impresif PT Bumi Resources Minerals Tbk. (BRMS). Berdasarkan riset terbaru dari analis pasar modal, emiten ini diprediksi akan mengalami lonjakan laba yang signifikan pada tahun 2026. Pertumbuhan ini bukan tanpa alasan, melainkan hasil dari ekspansi infrastruktur tambang yang masif dan strategi operasional yang terukur.

Berikut adalah ulasan mendalam mengenai prospek, tantangan, dan target harga saham BRMS di masa depan.

Proyeksi Laba Fantastis di Tahun 2026

Analis UOB Kay Hian Indonesia, Maskun Ramli, memproyeksikan BRMS mampu meraup laba bersih sebesar US$94 juta atau setara dengan Rp1,60 triliun (asumsi kurs Rp16.979 per dolar AS) pada tahun 2026. Angka ini mencerminkan pertumbuhan luar biasa sebesar 86,8% secara tahunan (year on year/YoY).

Kenaikan laba yang hampir dua kali lipat ini didorong oleh beberapa faktor kunci:

Volume Penjualan: Diestimasi meningkat 6,8% YoY.
Kenaikan Harga Komoditas: Asumsi harga jual rata-rata (Average Selling Price/ASP) emas dan harga minyak yang tetap tinggi di pasar global.
Efisiensi Neraca: Tidak adanya beban dari pelepasan aset atau penghapusan nilai (write-off) yang biasanya menggerus profitabilitas.

Strategi Ekspansi: Peningkatan Kapasitas Pabrik CIL

Jantung dari pertumbuhan BRMS terletak pada pengembangan fasilitas produksinya. Fokus utama saat ini adalah peningkatan kapasitas pada Pabrik Carbon in Leach (CIL) 1.

Transformasi CIL Plant 1

Manajemen menargetkan kapasitas CIL Plant 1 melompat dari yang sebelumnya hanya 500 ton per hari menjadi 2.000 ton per hari. Proyek ambisius ini dijadwalkan rampung sepenuhnya pada kuartal keempat tahun 2026.

Peran CIL Plant 2 sebagai Penyeimbang

Meski ada tantangan jangka pendek akibat proses konstruksi dan aktivitas pushback (pengupasan lapisan tanah penutup), BRMS memiliki "pelampung" berupa CIL Plant 2. Fasilitas ini telah beroperasi stabil dengan kapasitas 4.500 ton per hari sejak pertengahan 2025, sehingga mampu menambal potensi penurunan produksi sementara dari pabrik pertama.

Outlook Jangka Panjang: Tambang Bawah Tanah Poboya 2030

Investor tidak hanya melihat tahun 2026 sebagai garis finis. Kekuatan BRMS sebenarnya terletak pada cadangan emas di Poboya, Sulawesi Tengah.

Tambang Bawah Tanah (Underground Mining): Pengembangan tambang bawah tanah di Poboya diperkirakan mulai memproduksi emas pada pertengahan 2027. Metode penambangan bawah tanah biasanya menyasar bijih emas dengan kadar (grade) yang lebih tinggi dibandingkan tambang terbuka (open pit).
Target Produksi 2030: Dengan integrasi ekspansi CIL dan tambang bawah tanah, Maskun Ramli menghitung bahwa produksi emas BRMS bisa menyentuh angka 246.000 ons pada tahun 2030.

Ilustrasi: Jika 1 ons emas setara dengan sekitar 28,35 gram, maka produksi 246.000 ons setara dengan hampir 7 ton emas per tahun. Ini akan menempatkan BRMS sebagai salah satu pemain emas terbesar yang kompetitif di level regional.

Kilas Balik Performa Keuangan 2025

Kepercayaan diri para analis didasarkan pada realisasi kinerja tahun 2025 yang melampaui ekspektasi. Sepanjang tahun 2025, BRMS berhasil membukukan laba bersih sebesar US$50,08 juta, melonjak drastis dibandingkan tahun 2024 yang hanya US$25,12 juta.

Indikator Keuangan	Capaian 2025	Capaian 2024	Pertumbuhan
Laba Bersih	US$50,08 Juta	US$25,12 Juta	~100%
Realisasi vs Estimasi	119%	-	Melampaui Target

Ekspor ke Spreadsheet

Meskipun pada kuartal IV-2025 terjadi penurunan volume penjualan sebesar 12,7% secara kuartalan (QoQ) karena aktivitas pushback, hal ini berhasil dimitigasi oleh harga jual rata-rata (ASP) yang menguat 20,2% di periode yang sama.

Rekomendasi Saham dan Target Harga

Melihat fundamental yang semakin solid dan rencana ekspansi yang terukur, UOB Kay Hian Sekuritas memberikan sinyal positif bagi para investor.

Rekomendasi: Buy (Beli)
Target Harga Baru: Rp1.330 per lembar saham (naik dari target sebelumnya Rp1.080).

Sebagai catatan, pada penutupan pasar akhir Maret 2026, harga saham BRMS masih tertahan di level Rp710. Jika merujuk pada target harga Rp1.330, terdapat potensi kenaikan (upside) sekitar 87% dari harga saat ini. Koreksi harga sebesar 35,45% secara year to date (YtD) dipandang oleh sebagian analis sebagai peluang akumulasi di harga yang relatif "murah" sebelum operasional pabrik baru memberikan kontribusi penuh pada pendapatan perusahaan.

Disclaimer: Artikel ini bersifat informasi dan analisis semata, bukan perintah jual atau beli. Keputusan investasi sepenuhnya ada di tangan investor dengan mempertimbangkan risiko pasar yang ada.